西方财产网 > 数据中央 > 研报大全 > 药明康德 > 药明康德-研报注释
  • 最新价 -
  • 涨跌 -
  • 涨跌幅 -
  • 换手 -
  • 总手 -
  • 金额 -

H股IPO获证监会批复

www.rdcst.com 2018年11月09日 00:00 中泰证券 池陈森,江琦 检察PDF原文

药明康德(603259)

变乱:2018年11月8日,公司收到中国证监会出具的刊行境外上市外资股的批复,批准本公司新刊行不凌驾211,461,700股境外上市外资股,每股面值人民币1元,全部为平凡股。完本钱次刊行后,本公司香港联交所主板挂牌上市。本次境外上市尚需获得香港联交所终极答应。

点评:

H股IPO推进顺遂。公司刊行境外上市外资股质料于2018年9月4日获中国证监会受理,11月8日得到批准,H股刊行顺遂推进。H股刊行除相识决公司融资需求之外,也有利于公司外洋并购和国际化生长,有利于公司连结环球化平台的品牌抽象。

召募资金用处:召募资金重要用于进步现有业务办事本领、美满财产结构,探究前沿科技和培养创新型企业,表现了公司久远的战略目光。包罗1)用于扩展环球全部业务单元的消费力及本领;2)用于收买CRO及CDMO公司;3)用于投资和培养大康健范畴的创新性企业,投资公司的生态体系;4)开辟包罗人工智能药物平台及主动化实行室在内的高端科技;5)归还存款以及其他运营资金需求。

创新药财产链独角兽,具环球竞争力,内天生长动力微弱!创新药研发外包比例连续提拔,医药办事外包向中国转移,海内创新药办事外包迎来发作,行业无望连结20%左右连续增长。公司是环球办事外包行业中最好的公司之一;公司从环球临床前CRO的充实竞争市场中厮杀出来,已成为环球医药外包办事行业中结构最片面的领军企业之一,各项目标优于海内国际偕行,具有强盛竞争力。公司笼罩最多长尾客户,新客户开辟数目连续增长。现在拥有环球最多的临床前CRO项目,随着后端临床阶段CRO、CDMO本领的提拔,客户保存可以或许带来疾速内天生长。经过危害投资和DDSU形式到场创新药项目,经过更专业的剖析预测、提供研发办事和疏散投资,低落危害进步内生报答率。

红利预测与估值:我们预测2018-2020年业务支出为95.09亿元、117.65亿元和145.65亿元,同比增长22.46%、23.72%和23.80%,归母净利润为20.81亿元、24.31和29.84亿元,同比增长69.62%、16.82%和22.72%。以后股价对应2018年PE为44倍,鉴于公司是具有最强创新本领的创新药财产链企业;所处行业高景气,并且公司行业龙头职位地方稳定,相比海内可比公司,可以赐与估值溢价。维持“买入”评级。

危害提示:医药研发办事行业市场竞争加剧的危害;药物消费历程中的宁静环保危害;条约实行历程中技能泄漏的危害;汇率颠簸危害

  • 行情
  • 资金流
  • 焦点数据
  • 分时
  • 日K
  • 周K
  • 月K
药明康德基本面数据
  • 总股本 10.48亿股
  • 流畅股 1.04亿股
  • 每股收益 1.84元
  • 每股未分派利润 4.22元
  • 每股净资产 10.36元
  • 净资产收益率 22.62%
  • 净利润 192837.63万
  • 净利润增长率 81.40%
药明康德投资评级
一月内团体评级
三月内团体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 算计
一个月内410005
三个月内630009
半年内9400013
一年内9400013
药明康德红利预测
目标 2017A 2018E 2019E 2020E
每股收益(元) 1.17 1.86 2.14 2.64
净利润(亿元) 12.28 19.53 22.45 27.72
称号 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
东富龙 9.96% 0 0 0 0 0 0
宜华康健 6.76% 0 0 0 0 0 0
百花村 6.13% 0 0 0 0 0 0
同济堂 5.00% 0 0 0 0 0 0
乐普医疗 3.99% 29 25 4 0 0 0
阳普医疗 3.63% 0 0 0 0 0 0
万东医疗 2.47% 4 1 3 0 0 0
大博医疗 1.96% 4 4 0 0 0 0
新华医疗 1.94% 0 0 0 0 0 0
楚天科技 1.94% 0 0 0 0 0 0
大参林 1.51% 16 9 7 0 0 0
迈瑞医疗 1.27% 8 5 3 0 0 0
明德生物 0.93% 1 0 1 0 0 0
凯莱英 0.71% 11 9 2 0 0 0
理邦仪器 0.48% 0 0 0 0 0 0
机构同等看多个股
称号 研报 看多派别 最高
目的价
最低
目的价
现价
华鲁恒升细致6424.1813.8713.99
上汽团体细致5635.8625.7625.86
狼烟通讯细致4137.7225.5030.49
宁德期间细致41105.2135.6480.18
中国国旅细致4086.8849.4056.00
广联达细致3930.1522.8725.80
恒瑞医药细致3987.7555.1863.59
桐昆股份细致3720.6711.9012.55
乐普医疗细致3738.9727.3030.78
锦江股份细致3539.5521.2824.00
完善天下细致3440.6022.8825.30
保利地产细致3414.4010.6013.48
万华化学细致3457.2430.8030.87
海天味业细致3469.9657.6063.90
恩华药业细致3323.0012.5812.37

数据泉源:西方财产Choice数据